Volvo представила третє покоління XC70, модель, яка починалася як експеримент і в кінцевому підсумку стала найбільш очікуваною моделлю зі стайні шведського автовиробника.
Компанія Volvo все ще належала Ford, коли вона представила третє покоління V70, і дотримувалася правил великого автовиробника, коли представила нову лінійку автомобілів. Його побудували на платформі P3, яку також використовували інші бренди американського автовиробника. Це також дозволило використовувати повнопривідні трансмісії та широкий вибір колісних баз.
Штефан Янссон, головний дизайнер Volvo, розробив XC70 з урахуванням образу ралійного автомобіля. Ралійні автомобілі базувалися на звичайних транспортних засобах, але мали модифіковані елементи, щоб зробити їх міцнішими та ефективнішими під час руху по гравійних дорогах. Він встановив більш широкий захист днища спереду і ззаду автомобіля. Чорні бампери мали хромовані деталі навколо протитуманних фар спереду та задніх відбивачів. З боків XC70 2007 року мав чорні молдинги на крилах і бічних порогах, щоб приховати більшу щілину між колісними арками та колесами завдяки більшому кліренсу, ніж у звичайного універсалу V70.
Всередині XC70 мав такий же інтер’єр, як і його звичайний брат. Він мав той самий мінімалістичний дизайн із чистою приладовою панеллю, не захаращеною кнопками. Центральна консоль вже була типовою для шведського бренду з панеллю для клімат-контролю та CD-стерео над нею. Ззаду XC70 мав розкладну лаву 40/20/40. Сидіння переднього пасажира також відкидалося й утворювало розширену вантажну зону від дверей багажника до панелі приладів.
Незважаючи на те, що Volvo є частиною Ford, Volvo встановлює свої двигуни з п’ятьма або шістьма циліндрами, усі з турбонаддувом.