Коли BMW купила Land Rover у British Aerospace, вона виявила Freelander майже готовим продуктом і працювала лише над оновленою моделлю, яка з'явилася в 2000 році.
Перше покоління Freelander було довшим за Range Rover Series 1 і мало довшу колісну базу, ніж колишній флагман компанії. Це був улюблений автомобіль, і протягом п’яти років він домінував у сегменті компактних позашляховиків, але не тільки. BMW допоміг вирішити проблеми, і в 2000 році він випустив оновлену версію, яка включала німецький турбодизель.
Його екстер'єр все ще виглядав свіжим, але керівництво не хотіло йти з таким же іміджем, як модель 1998 року, тому вимагало деяких змін. Спереду у моделі 2000 року були нові фари з чіткими покажчиками повороту, але масивний чорний бампер з інтегрованим щитком внизу залишився. Залежно від комплектації щит був або сріблястим, або кольору кузова.
Дизайнер автомобіля Джеррі Макговерн намагався знайти більше місця для пасажирів. Він змусив інженерів знайти рішення для трансмісійного тунелю, щоб отримати рівну підлогу для задніх пасажирів. Вони не змогли видалити це повністю, але вони були досить близько. В результаті Freelander виявився справжнім п'ятимісним транспортним засобом, що розрахований на п'ятьох дорослих.
Під капотом BMW наполягала на встановленні німецького 2,0-літрового турбо-дизеля, який використовується на BMW 3-Series. Це був набагато кращий варіант, ніж рядний чотирималивний пальник Rover. Він отримав більшу потужність і покращив паливну ефективність.
У 1997 році Land Rover був частиною BMW Group і представив Freelander як свій перший позашляховик з кузовом на ринку.
У 2003 році він отримав серйозну реконструкцію.
Freelander також був відомий як «Baby Land Rover», оскільки це був наймолодший і найменший автомобіль у своїй стайні. Незважаючи на те, що він позашляховик без низьких передач, він зміг легко впоратися з пересіченою місцевістю. Його дизельні двигуни BMW і система повного приводу Land Rover добре працювали разом, і компактний позашляховик був одним із найбільш продаваних автомобілів 4x4 у Європі.
Як і більшість оновлених моделей, Freelander отримав нову передню панель. Це включало нові фари, нові бампери та нові задні ліхтарі. Перероблений бампер отримав іншу пару ліхтарів у задній частині, яка менше піддається ударам і подряпинам. Land Rover не потурбувався пофарбувати дверні ручки і молдинги колісних арок в один колір кузова.
У салоні Freelander отримав нову панель приладів і комбінацію приладів. Над центральною панеллю дизайнери встановили пару підстаканників. Було також нове розташування циферблатів, з покажчиком палива та температури охолоджуючої рідини, розташованими між спідометром і тахометром. Як і його версія без рестайлінгу, Freelander мав заднє сидіння, що складається.
Під капотом Ленд Ровер встановив на вибір бензиновий і дизельний двигуни. У той час як Rover постачав бензинові агрегати, дизельну версію оснащував спеціально налаштований 2,0-літровий турбодизель, виготовлений BMW.