Друге покоління SEAT Toledo має більш сучасний вигляд, ніж його попередник, розроблене Джорджетто Джуджаро, який також працював на Cadillac, Ferrari та BMW, а також на перше покоління Toledo. Подібно до багатьох інших моделей SEAT, Toledo ділився деталями з автомобілями Volkswagen і Skoda, які базувалися на одній платформі, в даному випадку Bora і Octavia. Новий Toledos випускався з різними двигунами об’ємом від 1,6 до 2,3 літра, як на бензині, так і на дизелі. Найпотужніший двигун, 2,3-літровий V5, здатний розвивати 170 кінських сил і розвивати максимальну швидкість 225 км/год з розгоном до 100 км/год за 8,6 секунди.