Peugeot, представлений у 2004 році, був розроблений для заміни старого 406.
Модель 407 має набагато більш динамічний і спокусливий стиль.
Передня частина була повністю оновлена, що набуло більш агресивного вигляду.
Автомобіль збільшився, і новий седан став довжиною 4,676 м і шириною 1,811 м, маючи чудовий баланс на дорозі.
Інтер’єр було повністю перероблено з новою приладовою панеллю, яка була добре обладнана.
Місце за кермом було хорошим і забезпечувало чудовий доступ до різноманітних інтуїтивно зрозумілих елементів керування. Якість внутрішніх матеріалів була підвищена, з пластиком гарної обробки та приємним для ока.
Загалом 407 був просторим автомобілем, навіть якщо прогрес у плані місткості був незначним.
Базові моделі оснащувалися гідропідсилювачем керма, кількома подушками безпеки, ESP і клімат-контролем.
407 використовував двигуни, встановлені на попереднику 406, і прийшов з однією новою опцією, 1,6-літровим HDi, силовою установкою, яка розвивала 110 к.с.
У 2004 році 407 можна було вибрати з автоматичною трансмісією AM6, розробленою японською Aisin Warner.
Одним із недоліків збільшення ваги 407 була низька продуктивність. Peugeot дав максимальну швидкість 235 км/год для більш спортивного двигуна V6, який досягався за 30,2 секунди, у порівнянні зі старим 406, якому було потрібно лише 28,6 секунди.